Reverzní hypotéka

Abstract

ČSOB Pojišťovna, a. s., člen holdingu ČSOB Veřejné 1 / 1 20.7.2018 Abstrakt: Reverzní hypotéky jsou v současné době relativně novými produkty na českém trhu a v této práci věnujeme jejích problematice. V práci jsou popsána hlavní rizika tohoto produktu jako riziko dlouhověkosti a nepříznivý vývoj cen nemovitosti. Při analýze těchto rizik se zabýváme modelováním cen podkladové nemovitostí, projekcí jejích budoucích cen, diskontních faktorù a rizikovými modely pomocí vektorové autoregrese, hédonického modelu, repeat-sales a Wills- Sherris modelů. V praktické části odhadujeme parametry Lee-Carterova modelu a modelu autoregrese státního bezkupónového dluhopisu. Na závěr taktéž aplikujeme získané odhady pro výpočet charakteristik reverzních hypoték.

ČSOB Pojišťovna, a. s., člen holdingu ČSOB Veřejné 1 / 1 20.7.2018 Abstract: At this moment, reverse mortgages are relatively new products on the Czech market and this thesis deals with their problematics. In this thesis, we describe the main risks related to reverse mortgages, namely, longevity risk and adverse evolution of property prices. Analyzing these risks we are modelling the underlying property prices, their future behavior, discount factors along with studying the risk models such as vector autoregression, hedonic model, repeat-sales and Wills-Sherris model. In practical part, we focus on estimating the parameters of Lee-Carter model and autoregression model of zero-coupon government bond as well as applying the results of the estimation to calculate various characteristics of reverse mortgages.