Corporate Social Responsibility and tax haven use: Evidence from the Central and Eastern Europe

Abstract

The notion that businesses have certain responsibilities towards the society beyond the profit maximizing principle known as the Corporate Social Responsibility (CSR) has been devoted increasing attention in the academic field. Prior literature has found a link between firms' CSR engagement and the use of tax havens, which are generally known for offering some form of preferential tax treatment. The aim of this thesis is to examine this relationship in the context of the Central and Eastern European countries. To perform the analysis, we collected data on 79 unique Central and Eastern European firms from 11 countries for the year 2020. Employing the ordered logistic regression methodology with CSR performance as categorical response variable and a tax haven user dummy as the main dependent variable of interest, we discovered that there is a significant relationship between CSR and tax haven use. It can be thus claimed that CSR has already developed sufficiently for such relationship to emerge in the post- communist region. Moreover, we find that this relationship is negative. This would suggest that the probability of being socially responsible is lower in tax haven using firms. Specifically, we provide evidence that tax haven using firms are more than 60% less likely to have higher CSR score. Our...

Teórií, že podniky by mali mať povinnosť voči spoločnosti presahujúcu vytváranie profitu, tiež známej ako spoločenská zodpovednosť firiem (CSR), je v akademickej sfére venovaná čoraz väčšia pozornosť. Existujúca literatúra našla spojitosť medzi úrovňou podnikovej zodpovednosti firmy a jej využívaním daňových rajov, ktoré sú obecne známe pre ponúkanie nejakej formy daňových výhod. Účelom tejto práce je skúmať tento vzťah v kontexte krajín Strednej a Východnej Európy. Pre prevedenie analýzy sme zozbierali dáta zo 79 jedinečných východoeurópskych firiem z 11 krajín pre rok 2020. Využívajúc metodológiu ordinálnej logistickej regresie s CSR výkonom ako kategorickou závislou premennou a "dummy" premennou indikujúcou využívanie daňových rajov ako hlavnou nezávislou premennou nášho záujmu, sme odhalili významný vzťah medzi CSR a využívaním daňových rajov. Dá sa teda tvrdiť, že CSR je v danom regióne už dostatočne vyvinutá pre existenciu takéhoto vzťahu. Taktiež sme zistili, že je tento vzťah negatívny. To naznačuje nižšiu pravdepodobnosť vysokého CSR výkonu u firiem využívajúcich daňové raje. Konkrétne naše výsledky ukazujú, že firmy využívajúce daňové raje majú o viac ako 60% nižšiu pravdepodobnosť vysokého CSR výkonu. Na základe toho môžeme tvrdiť, že naše výsledky sú v súlade s teóriou podnikovej...