Investiční služby a jejich regulace

Abstract

Investiční služby a jejich regulace Abstrakt Hlavním cílem této práce je charakteristika investičních služeb a právní regulace jejich poskytování. Tato charakteristika zde není provedena pouze z právního hlediska, nýbrž i z hlediska ekonomického, protože podobná charakteristika v dosavadní české právní teorii nebyla provedena, a to navzdory tomu, že ji lze využít k překonání některých výkladových i aplikačních problémů. V první části této práce jsou definovány ekonomické a finanční pojmy související s investičními službami a kapitálovým trhem, např. pojem finančního systému, finančního trhu a také je zde vysvětlen koncept dokonalého a nedokonalého trhu. Dále je zdůrazněn vliv omezených poznávacích schopností člověka na jeho rozhodování ohledně investic. Ve druhé části jsou popsány investiční služby jako takové včetně ekonomického smyslu jejich poskytování. Poté následuje obecný přehled pramenů práva investičních služeb. Třetí část práce je věnována úpravě typických poskytovatelů investičních služeb, přičemž je též poukázáno na jejich vzájemné rozdíly. Čtvrtá část se týká pravidel jednání se zákazníky, zejména regulace pobídek a povinností provedení testů vhodnosti a přiměřenosti nabízených investičních služeb a investičních nástrojů. Poslední část pak charakterizuje jednotlivé hlavní a doplňkové investiční...

Investment services and their regulation Abstract The main objective of this thesis is to provide a description of investment services and legal regulation of their provision. This description is not limited only to a legal point of view but is provided also from an economic point of view since the latter approach has never been provided in Czech legal papers although it may be useful to handle with issues regarding both the interpretation and application of legal rules governing the provision of investment services. The first part of this thesis aims at defining some relating economic or financial terms like financial system, financial markets and explaining the concept of perfect and imperfect markets. It also emphasizes the influence of human heuristics and biases on investment decision making. In the second part, I described investment services in general including the economic reason of their existence and the reason of their provision. Then I followed with the review of legal system governing those services. The third part is dedicated to the main characteristics of some typical providers of investment services and their main differences vis-a-vis each other. Following part deals with rules of conduct especially with inducements and duty to assess the suitability or appropriateness of investment...