Martingaly

Abstract

V předložené práci se zabýváme martingaly a tématy, které se této problematiky úzce dotýkají. Snažíme se shrnout teorii související s markovskými časy, kompenzátory, samotnými martingaly a věci odvozenými, jako jsou např. martingalové míry a prediktabilní reprezentační vlastnost. V této práci jsou uvedeny také příklady pro dokreslení představy a lepší pochopení problematiky martingalů. Poslední kapitola je věnována zmíněným martingalovým mírám a prediktabilní reprezentační vlastnosi a je zde také uvedena finančním interpretace, která popisuje, jak lze chápat a užít martingaly a martingalové míry ve financích a v řízení, či při určování obchodní strategie.

This thesis deals with martingales and other subjects that are closely connected with this area. It provides an overview of the theory regarding Markov times, compensators, martingales themselves and other related topics, for instance martingale measures and predictable representation property. The thesis also contains many examples in order to illustrate and provide a clearer explanation of the subject of martingales. The last chapter of this thesis focuses on the above-mentioned martingale measures and predictable representation property. Furthermore, it includes a nancial interpretation describing how martingales and martingale measures can be understood and used in nances and conducting as well as in determining the business strategy.