Poor health and early exit from labour force: an analysis using data from Survey of Health, Aging and Retirement in Europe

Abstract

Poor health and early exit from labour force: an analysis using data from Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe Václav Hausenblas 12. května 2011 Abstrakt Zdravotní stav je považován za jednu z hlavních determinant rozho- dování o odchodu do duchodu. Většina současné literatury implementuje zdraví do empirických modelů skrze proměnné, které jsou založeny na in- formacích o subjektivním hodnocení zdraví mezi respondenty výběrových šetření. Takovéto měření zdraví však může vnést zkreslení do výsledku těchto studií, pokud je hodnocení závislé na sociálním a ekonomickém postavení dotazovaných. Práce srovnává tento typ odhadu s odhady vy- užívajícími širokou škálu informací o zdraví z projektu Survey of Health, Aging and Retirement in Europe. Pro odhad modelu předčasného odchodu do důchodu je aplikováno několik ekonometrických a vícerozměrných sta- tistických metod. 1

Poor health and early exit from labour force: an analysis using data from Survey of Health, Ageing and Retirement in Europe Václav Hausenblas May 12, 2011 Abstract Health is considered to be one the main determinants of retirement decision. A majority of empirical studies implements health using self- perceived health status measures. According to the justification hypoth- esis such a method may introduce a bias into estimation, and moreover, this bias may vary from country to country. The aim of this thesis is to make use of a dataset rich in objective measures of health from the second wave of Survey of Health, Aging and Retirement in Europe and to put side by side the estimates based on subjective measures as well as IV estimates using more objective variables and thereby to assess the mag- nitude of possible endogeneity and measurement error. It applies these identification methods on the model of early exit from labour force and discusses gender differences and specifics of given EU countries. 1