Bank efficiency and its relation to market competition : European perspective

Abstract

Postupující globalizace kapitálových trhů má mimo jiné za následek prohlubování integrace bankovního sektoru. Rozsáhlá konsolidace evropských bankovních trhů vedla k zintenzivnění konkurence, nicméně rozdíly v efektivitě řízení bank napříč sektory přetrvávají. Ačkoli ekonomická teorie předpokládá kladný vztah mezi konkurencí na trzích a efektivitou, výsledky studií ukazují značnou komplikovanost tohoto vztahu. Vzhledem k tomu, že konkurence mezi bankami i jejich efektivita jsou významnými faktory ekonomického růstu, je třeba pokusit se definovat důsledky strukturálních změn na trzích pro jejich vývoj. Teoretická část této práce nastiňuje různé metodologické přístupy k měření jak konkurence, tak efektivity, navazující praktická část pak hodnotí míru efektivity vybraného vzorku evropských bank pomocí metody SFA, stupeň konkurence na trhu je určen s použitím Panzar-Rosse přístupu. Následující oddíl se pak zabývá interpretací vztahu obou charakteristik.

Accelerated capital market globalization has led to further deepening of banking sector integration. Wide consolidation of European banking markets resulted in increased competition, however there are still efficiency differences within the global banking sector. Although economic theory postulates that increased competition in financial markets should lead to lower cost and enhanced efficiency, recent studies indicate that the relationship is more complex and not inevitably straightforward. As both banking competition and efficiency is of high relevance for economic development, it is crucial to determine the impact of recent structural changes on the competitive environment and banks' performance. In the theoretical part, we consider different methodological issues in measuring competition and efficiency. Within the empirical section, we employ the SFA to estimate efficiency scores for the selected EU credit institutions and derive corresponding measure of competition based on Panzar-Rosse methodology. By further research, we elaborate on the link between competition and efficiency.