The Impact of Basel III on European Banks

Abstract

Cieľom tejto práce je komplexne analyzovať dopad prísnejších kapitalových požiadaviek definovaných vrámci nového regulatorného rámca Basel III na banky v Európskej únii, pričom detailne je študovaný dopad na úrokové sadzby a objem poskytnutých úverov, ziskovosť, rizikovať a tržnú hodnotu bánk. Naša analýza, ktorá aplikuje metódu simultánnych rovníc a modely panelových dát na historické dáta pre takmer 600 Európskych bánk v období 2005-2011, vedie k nasledujúcim zisteniam: (1) Banky, ktoré budú nútené zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť meranú pomerom vlastneho kapitálu k rizikovo váženým aktívam (CE/RWA), zvýšia úrokové sadzby úverov o 18,8 bázických bodov na každý percentuálny bod daného pomeru. (2) Toto, za predpokladu nutnosti zvýšiť CE/RWA na 9,5%, povedie k miernemu poklesu objemu poskytnutých úverov o 2% zo súčasného objemu. (3) Naša štúdia ďaľej prináša očakavaný výsledok, že nutnosť zvýšiť kapitalovú primeranosť spôsobí bankám zníženie ziskovosti. Konkrétne, každé zvýšenie CE/RWA o jeden percentuálny bod zníži ziskovosť bánk v absolútnych hodnotách o 0,122 percentuálnych bodov. (4) Tieto efekty sa ukázali byť negatívnymi signálmi pre investorov investujúcich do verejne obchodovaného kapitálu bánk, a preto očakávame, že tržná hodnota bánk zvyšujúcich svoju kapitalovú primeranosť poklesne.

The aim of this thesis is to take a closer look on how the stricter capital requirements defined in Basel III framework will influence European banks from a complex point of view - lending rates and volumes of provided loans, profitability, risk taking and market value of banks. Our analysis employing simultaneous equations and panel data models on exp post data on almost 600 banks operating in the EU in period 2005-2011 reports following results: (1) Those banks that will be forced to effectively increase their common equity ratio (CE/RWA) will reflect a one percentage point increase in this ratio into higher lending rates by 18.8 basis points. (2) This should, in turn, lead to a modest impact on the volume of provided loans, i.e. as a result of an increase of CE/RWA to 9.5 % (the case of the strictest scenario), the loan volumes are expected to be lowered by 2% from the current volume. (3) Our study further reports that higher capital requirements will cause a decrease in banks' profitability accompanied by a drop in risk taking. Banks increasing their CE/RWA by one percentage point are expected to experience a decrease in their profitability (measured by ROAA) by 0.122 percentage points. (4) The above mentioned effects were identified as rather negative signals for equity owners, which should be...