Public Procurements as a Corrupting Sector in RBC Model

Abstract

Cílem diplomové práce je sestavení RBC modelu s korupčním sektorem. Práce se pokouší rozšířit zatím málo početnou literaturu DSGE modelů s korupčním sektorem pomocí zakomponování korupčního sektoru do sektoru firem a politických stran. Tento sektor je interpretován jako sektor veřejných zakázek, kde firmy uplácí politiky pro získání veřejných tendrů. Tato specifikace je nová a předpokládáme, že postihne lépe fenomén politické korupce. Model předpovídá, že všechny šoky, které positivně ovlivňují ekonomiku, motivují firmy k větším investicím do korupce (a naopak). Zvýšení celkové úrovně korupce navíc podle modelu sice stimuluje ekonomiku, ale dlouhodobě vede ekonomiku do nestability. Model také zkoumá efekt různých typů fiskálních výdajů zachycených v užitkové funkci domácností. Model vykazuje několik neintuitivních výsledků (příliš velký podíl nakradených peněz politickými stranami, stimulace ekonomického růstu zvýšením celkové úrovně korupce a negativní hodnota držených vládních dluhopisů), které by měly být vyřešeny v dalším výzkumu.

The aim of the thesis is to create a RBC model incorporating corrupting sector. The thesis contributes to the few existing DSGE models with corruption by introducing the corrupting sector into the sector of firms and political parties which is regarded as a sector of public procurements where firms bribe politicians for gaining public tenders. This setting is new and is supposed to catch better the phenomenon of political corruption. The model predicts that all shocks that positively affect the economy motivate firms to invest more into the bribes and vice versa. The increase of the overall level of corruption stimulates economy but is leading an economy to the instability. The model also examines the effect of various forms of fiscal spending in the households ' utility function. The model exhibits several non-intuitive results (too high portion of stolen money by firms, stimulation of the economic performance caused by higher corruption and negative holding of government bonds) that should be solved in next research.