The Property Rights Security Is Important: How Exactly?

Abstract

Tato práce se zabývá dopady institucionální kvality určité země na různé firemní charakteristiky za použití výběru rozvíjejících se ekonomik států střední a východní Evropy a Asie. Nejprve zpracováváme přehled existující literatury na toto téma a formulujeme dvě základní protichůdné hypotézy, které obě operují s konceptem transakčních nákladů, ale předpovídají různé strategické chování firem. V empirické části používáme jako vysvětlovanou proměnnou sedm firemních charakteristik, abychom mohli zjistit u každé z nich převládající institucionální vliv. V této analýze používáme mikroekonomická data Světové banky - Business Environment and Enterprise Performance Survey (BEEPS) a odpovídající institucionální indexy z dat Worldwide Governance Indicators. Výsledkem naší analýzy je, že firmy často reagují na špatné institucionální podmínky strategicky a minimalizují transakční náklady tím, že se sdružují do větších funkčních celků.

This thesis focuses on the impact of institutional quality in a particular country on various firm characteristics on a sample of developing economies from the Central and Eastern Europe and Asia. In the first part we review the existing literature on the topic and formulate our two countervailing theoretical hypotheses, both of which use the transaction costs approach and predict different strategic behavior of the firms. In the empirical part we employ seven firm characteristics as response variables to determine the prevailing institutional influence on them, using microeconomic data from the World Bank's Business Environment and Enterprise Performance Survey (BEEPS) and corresponding institutional indices from the Worldwide Governance Indicators dataset. We find that in poor institutional environments, firms often engage in strategic behavior that allows them to minimize transaction costs imposed upon them so that they merge more activities together and become generally bigger.