Growing Role of Switzerland in Commodity Trade

Abstract

Rostoucí role Švýcarska v obchodu s komoditami Ondřej Sláma Abstrakt Tato práce shrnuje příčiny a následky růstu Švýcarska jako vedoucího světového cen- tra pro komoditní trhy. V replikaci existujících odhadů i v mém rozšíření potvrzuji hypotézu, že Švýcarsko za nestandardně vysoké ceny (re)exportuje komodity, které jsou rozvojovými zeměmi exportovány do Švýcarska naopak za ceny podprůměrně nízké. Z tohoto procesu, doprovázeného nezákonnou manipulací cen a nezákonnými finančními toky, vzniká kapitálová ztráta pro rozvojové vývozce komodit. Nejvyšší odhad roční ztráty, 117 miliard amerických dolarů pro rozvojové země jen v ko- moditním obchodování se Švýcarskem, naznačuje závažný problém v období selhání mezinárodní pomoci rozvojovým zemím. Tyto žalostné dopady přisuzuji Švýcarsku a jeho neochotě zavést standardy mezinárodního obchodu a transparentnosti. Jak ukazují data, nezákonná manipulace cen může také sloužit k praní špinavých peněz, financování terorismu, korupci či daňovým a celním únikům. JEL klasifikace F14, F23, F39, F62, F63, O24 Klíčová slova nezákonné finanční toky, nezákonná manipulace cen, transparentnost, komodity Email autora slama.ondrej@gmail.com Email vedoucího práce...

Growing Role of Switzerland in Commodity Trade Ondřej Sláma Abstract This thesis assesses causes and consequences of Switzerland becoming the world's leading commodity hub. In both the replication and the extension of existing esti- mates, I find support for the hypothesis that Switzerland declares unusually higher (re-)export prices for commodities which are also on average under-priced as devel- oping country exports to Switzerland. The transfer pricing manipulation process implies a potential capital loss for commodity exporting countries along with other movement of either illicit or illegal financial flows. The highest annual estimate of $117 billion loss for developing countries trading with Switzerland suggests substan- tial issue in times of development aid turmoil. I attribute such grievous matters to Switzerland's low effort to meet international norms of international trade and trade transparency. The transfer pricing manipulation might also serve as a vehicle for money laundering, terrorist financing, corruption, or tax and tariff evasion and avoidance, as the data imply. JEL Classificiation F14, F23, F39, F62, F63, O24 Keywords illicit financial flows, transfer pricing manipulation, transparency, commodities Author's email slama.ondrej@gmail.com Supervisor's email jansky.peta@gmail.com 1