U.S. Monetary Policy and Bank Liquidity Creation: VAR Evidence

Abstract

Důležitost likvidity, nejenom jako ukazatele finančního zdraví bank, vzrostla kvůli nedávné globální finanční krizi. Z toho důvodu se tahle diplomová práce zaměřuje na vztah mezi reálnou ekonomikou a tvorbou bankovní likvidity a poskytuje empirický důkaz vztahu tvorby bankovní likvidity k HDP či inflaci. Navíc ukazuje, že implementací ukazatele tvorby bankovní likvidity do Taylorova pravidla, z důvodu zahrnutí finanční stability a zdraví, je vhodnou alternativou k indexu finančního stresu.

With recent financial crisis the importance of liquidity not only as indicator of financial health of banks heightened. Thus this thesis aims the focus to relationship between real economy and bank liquidity creation, and provides empirical evidence of significant relationship between bank liquidity creation and GDP or inflation. Moreover, it shows that implementation of bank liquidity creation indicator into Taylor rule, in order to address for financial stability and health, is suitable alternative for financial stress index.