Mikroekonomické modelovanie správania sa na finančných trhoch - obchodovanie s derivátmi

Abstract

Financial markets represent a large comlex with a lot of factors. What is for the agents, who are trading on the financial markets important, is to set a method of predicting the future spot price of the assets and the risk, resulting from their positions. Financial derivatives are instruments, those trading depends on the future spot prices predictions and are used for speculative purposes or for hedging. Black-Scholes equation implies the option price, but concludes some not real assumptions.The way, how to determine the option price and to avoid the assumptions in Black-Scholes equation, is to start from the option writer' variation of wealth. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)

Finanční trhy představují obrovský komplex, na který má vliv řada faktorů. Důležité pro agenty na finančních trzích je určit způsob predikce budoucí spotové ceny aktiv a rizika, vyplývajícího z jejich pozície.Finančné deriváty jsou instrumenty, jejichž obchodování s očekáváními budoucích cen souvisí a jsou používány buď pro spekulativní účely nebo na zajištění se proti riziku. Black-Scholasová rovnost slouží ke stanovení ceny opce, ovšem vychází z více nereálných predpokladov.Spôsob, jak cenu opce určit a přitom se vyhnout předpokladem u Black-Scholasovej rovnosti, je vycházet ze změny bohatství vypisovatele opcí. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)