Estimating Tax Revenue Elasticities in Slovakia

Abstract

1 Abstrakt Skúmanie efektu změny v daňovom základe na příslušný daňový příjem je užitočný nástroj pre lepšíc predpovedanie budúcich daňových príjmov. Táto vlastnost sa nazýva elasticita daňových príjmov, no vo všeobecnosti sa jej nedostává dostatok pozornosti, a ak aj áno, klúčové body ako použitie dát očištěných o efekty reforiem alebo odlíšenie krátkodobej (okamžitej) elastic­ ity od dlhodobej (rovnovážnej) elasticity bývajú zanedbané. Moja práca je prvá, ktorá odhaduje daňové elasticity na Slovensku. Používaní ojedinělé dáta očištěné o efekty reforiem a iných zmien v daňovom systéme na odhadnutie krátkodobej a dlhodobej elasticity pre tri druhy daní, ktoré každoročně velkou mierou prispievajú do celkového daňového příjmu - daň z príjmov fýzickej os­ oby, daň z príjmov právnickej osoby a daň z pridanej hodnoty. Odhadnuté dlhodobé elasticity sa rovnajú 0.98, 1.28, 0.94 pre daň z príjmov fýzickej osoby, daň z príjmov právnickej osoby a daň z pridanej hodnoty v tomto poradí. Co sa týká krátkodobej elasticity, odhadnuté hodnoty sa rovnajú 3.51 a 1.93 pre daň z príjmov právnickej osoby a daň z pridanej hodnoty. V případe dané z příjmu fýzickej osoby nie je mój odhad signihkantný. Ticž som zistila, že v případe všetkých troch kategorií trvá krátkodobej elasticitě viac než rok, než sa dostane na rovnovážnu...

1 Abstract To study the effect a change in a tax base has on the corresponding tax revenue is a useful tool to better predict future tax revenues. This property is called a tax revenue elasticity but generally it does not get as much attention as it deserves, and when it does, key points like using data adjusted for the effects of tax reforms or distinguishing between the short-run (instantaneous) and the long-run (equilibrium) elasticity are often omitted. In my thesis, I am the first one to estimate the tax revenue elasticities for Slovakia. I use a unique dataset adjusted for the effects of tax reforms and tax changes to estimate both the short-run and the long-run elasticities for the three tax categories th at account for the majority of each year's tax revenue - Personal Income Tax, Corporate Income Tax and Value Added Tax. I obtain a long-run elasticity of 0.98, 1.28 and 0.94 for the Personal Income Tax, the Corporate Income Tax and the Value Added Tax respectively and a short-run elasticity of 3.51 and 1.93 for the Corporate Income Tax and the Value Added Tax respectively. I do not obtain a significant estimate in the case of the Personal Income Tax. Additionally, I find that it takes more than a year for the elasticity to reach its equilibrium value for all the three tax categories and that there...