The Impact of Domestic Political News on Prague Stock Exchange in the years 2022 and 2023: A Study on Market Activity and Price Dynamics

Abstract

Tato práce zkoumá vliv domácích politických zpráv na Pražskou burzu se za- měřením na segment Prime Market. S využitím panelových i dynamických panelových datových modelů zkoumáme vliv politických zpráv na volatilitu cen akcií. Naše zjištění ukazují, že politické zprávy významně ovlivňují změny cen během obchodních hodin, zatímco na neobchodní hodiny vliv nemají. Pozoru- jeme také silnou autokorelaci cenových změn. Nebyl zjištěn žádný významný vliv dne v týdnu na změny cen během obchodních hodin. V neobchodních hodinách se však v úterý a v pátek projevují výrazné cenové změny. Tyto výsledky nabízejí cenné poznatky pro investory i pro politiky a zdůrazňují roli politických zpráv na dynamiku trhu. Klasifikace JEL C33, G12, G14, H79, Klíčová slova volatilita, burza, dynamická panelová data, domácí politické zprávy Název práce Dopad domácích politických zpráv na Pražskou burzu v letech 2022 a 2023: Studie tržní aktivity a cenové dynamiky

This thesis investigates the impact of domestic political news on the Prague Stock Exchange, focusing on the Prime Market segment. By employing both panel data and dynamic panel data models, we examine the influence of polit- ical news on stock price volatility. Our findings reveal that political news sig- nificantly impacts price changes during trading hours, while non-trading hours remain unimpacted. We also observe strong autocorrelation in price changes. No significant day-of-week effect on price changes during trading hours was found. However, non-trading hours show distinct price change patterns on Tuesdays and Fridays. These results offer valuable insights for investors and policymakers, highlighting the role of political news in market dynamics. JEL Classification C33, G12, G14, H79, Keywords volatility, stock exchange, dynamic panel data, domestic political news Title The Impact of Domestic Political News on Prague Stock Exchange in the Years 2022 and 2023: A Study on Market Activity and Price Dynamics