Analysis of Prediction Markets in Crypto: Investigating Convergence in Time, Volatility, and Biases in Polymarket

Abstract

Tato práce se zabývá dynamikou predikčních trhů v prostředí kryptoměn se zaměřením na Polymarket. Nabízí komplexní analýzu těchto trhů, zkoumá jejich funkčnost, potenciál pro předpovídání budoucích událostí a volatilitu. Studie poukazuje na kognitivní zkreslení, jako je přeceňování nízkých pravděpodobností a souhlasné zkreslení, které ovlivňují předpovědi na trhu. Analýza volatility odhaluje vyšší rizika na predikčních trzích ve srovnání s tradičními finančními nástroji, což zdůrazňuje potřebu pokročilých strategií řízení rizik. Tím, že se výzkum zabývá těmito zkresleními a volatilitou, zlepšuje porozumění v oblasti behaviorálních financí a pomáhá obchodníkům přijímat informovaná rozhodnutí pro přesnější předpovědi trhu.

This thesis examines the dynamics of prediction markets within the cryptocur- rency landscape, focusing on Polymarket. It offers a comprehensive analysis of these markets, exploring their functionality, potential for predicting future events, and volatility. The study highlights cognitive biases such as overesti- mating low probabilities and acquiescence bias, which influence market predic- tions. Volatility analysis reveals higher risks in prediction markets compared to traditional financial instruments, emphasizing the need for advanced risk man- agement strategies. By addressing these biases and volatility, the research en- hances understanding in behavioral finance, aiding traders in making informed decisions for more accurate market predictions.