Stresové testování v kvantitativní analýze sekuritizovaných produktů

Abstract

Táto diplomová práca pojednáva o sekuritizovaných transakciách finančného trhu, predovšetkým o dlhopisoch podložených aktívami. V prvej časti práce sú popísané dôvody vzniku týchto produktov, tzv. podkladové portfólio, tranže a ďalej mechanizmy, na základe ktorých tieto štruktúry fungujú. V druhej časti sa práca zaoberá metódami oceňovania, ku ktorým sú okrem iného používané teórie Markovových reťazcov a kopulí. Nasleduje praktická časť s výstupom z kvantitatívnej analýzy a na záver sa práca venuje stresovanému testovaniu daných parametrov.

In the present work we study the securitized products of financial markets with focus on collateralized debt obligations. In first part the thesis deals with the reasons behind launching these products, the portfolio, tranches and further on mechanisms how these structures are working. In the second part the thesis describes the valuation methods for which the Markov chains and copula functions are used. Further on follows the practical part with output from the quantitative analysis and at the end the thesis describes the stress testing of particular parametres.