Bad loans' development in the Czech Republic

Abstract

Cílem této práce je odhadnout ztráty z úvěrů poskytnutými českým bankovním sektorom pro nadcházející dva roky (2010 a 2011). Nejistota z pohledu budoucího vývoje ztrát z úvěrů byla hlavním důvodem pro odhad ztrát z úvěrů od chvíle, co se česká ekonomika dostala na dno ekonomického cyklu v polovině roku 2009. Proto sem vytvořil systém rovníc, jejichž základ pochází z modelu CreditPortfolioView. Tento systém umožňuje spočítat rozdělení ztrát z úvěrů metodou Monte Carlo a navázat makroekonomický vývoj na míru bankrotu. Navíc obhájim volbu svého modelu z dostupných alternativ, které se neukázali v nejlepším světle. Moje práca odhaduje, že míra bankrotu se stabilizuje někdy koncem roku 2010 až v třetím kvartálu roku 2011. Varuje před závažnými problémy týkajícich se míry bankrotu, pokud by ekonomika nebyla schopná dostat se do kladných čísel, což se týka změn kvartálního reálného HDP.

Aim of this paper is to estimate credit losses from lending business of Czech commercial banking sector in upcoming 2 years (2010 and 2011). Uncertainty about future development of credit losses has been the main impetus for such estimation since Czech economy found itself at the bottom of business cycle in mid-2009. Hence I build a system of equations based on CreditPortfolioView which enables me to estimate distribution of credit losses by Monte Carlo and to link macroeconomic development to default rates. In addition, I justify the choice of my model when alternatives do not show up in a better light. The paper forecasts stabilization of default rates between the end of 2010 and third quarter of 2011. It warns about severe repercussions for default rates and thus losses if the economy were not able to get to positive values of changes in quarterly real GDP.