Manipulation of basel risk weights: revising the Czech banking sector

Abstract

Tato práce poskytuje empirickou analýzu českých bank po zavedení druhého basilejského regulatorního rámce, spolu s analýzou ekonomické výkonnosti českého bankovního sektoru. V rámci Baselu II jsou banky vystaveny možnosti volby zavedení interních modelů pro výpočet kapitálové přiměřenosti. Tato možnost otevírá diskusi týkající se ekonomických dopadů, transparentnosti a možného zneužití zavedení interních modelů. V empirické části této práce jsou zkoumány dopady tohoto zavedení na ziskovost banky a na její vykazované rizikové ukazatele. Dále je v této práci zkoumána role nákladové efektivity na profitabilitu a kapitálovou přiměřenost bank. Analýza panelových dat český bank v období let 2006 až 2012 ukazuje, že zavedení interních modelů zvyšuje ziskovost bank a snižuje rizikově vážená aktiva. Mimo to, nákladová efektivita se projevila jako významný ukazatel určující jak profitabilitu banky, tak i kapitálovou přiměřenost.

This thesis provides the empirical analysis of the second Basel regulatory framework implementation in Czech banks together with the economic performance inspection of the Czech banking sector. With Basel II, banks face the possibility to implement internal models to calculate capital adequacy related to bank's risk exposure. This possibility opens a discussion of its economic effect, transparency and potential misuse of the internal models. The empirical part of this thesis examines how the profitability and the reported riskiness change with internal models implementation. Furthermore, the role of cost efficiency to bank's profitability and risk adequacy ratio is evaluated. The panel data analysis of all Czech banks over a period 2006 to 2012 demonstrates that internal models for capital adequacy calculation increase bank's profitability together with a decrease of the reported riskiness measured by risk weighted assets. Moreover, the cost efficiency has proven to be a significant indicator of both profitability and capital adequacy ratio.