The importance of tax system structure for economic growth in OECD countries - Extreme Bounds Analysis

Abstract

Význam struktury daňových systémů pro ekonomický růst v zemích OECD - Extreme Bounds Analysis Abstrakt Diplomová práce zkoumá význam struktury daňových systémů pro ekonomický růst v zemích OECD. Jejím cílem je zjistit, zdali příjmově neutrální daňová reforma může významněji podpořit ekonomický růst. Jinými slovy, práce identifikuje typy daní, které nejvíce škodí růstu ekonomiky a vyvozuje návrhy vhodných daňových reforem. K analýze robustnosti vztahu mezi jednotlivými typy daní a růstem je použita metoda extreme bounds analysis. Tato metoda spočívá v opakovaném provádění růstových regresí, přičemž je sledováno chování klíčových proměnných v reakci na změny ve specifikaci modelu. Výsledky naznačují, že zdanění práce má významný negativní dopad na ekonomický růst, zatímco vliv spotřebních a majetkových daní se nezdá být robustní. Na základě zjištění je navržena příjmově neutrální daňová reforma, která by část daňového břemene přesunula z příjmu zaměstnanců na spotřebu či majetek. Klasifikace JEL: H21, H24, H27, O11, O47 Klíčová slova: struktura daňového systému, ekonomický růst, extreme bounds analysis, daňová reforma

The importance of tax system structure for economic growth in OECD countries - Extreme Bounds Analysis Abstract The thesis examines the importance of tax system structures for economic growth in OECD countries. It aims to find out whether a revenue-neutral tax reform can promote economic growth. In other words, its objective is to identify taxes which are most harmful for economic growth and suggest tax policy implications accordingly. The extreme bounds analysis is employed to examine the robustness of relationship between particular taxes and the growth rate. This method consists in running a number of regressions and observing how the coefficients respond to various model alterations. The results suggest that taxes levied on personal income have a robust negative impact on economic growth. On the other hand, consumption and property taxes appear to be non-significant predictors of economic growth. The policy implication is drawn that a revenue-neutral tax reform shifting the tax burden from personal income towards consumption and property is likely to boost the economy. JEL classification: H21, H24, H27, O11, O47 Key words: tax system structure, economic growth, extreme bounds analysis, tax reform