Comparison of Czech and Dutch equity market

Abstract

In the bachelor thesis the stock markets in the Czech Republic and in the Netherlands are compared. The author is trying to search for factors behind the significant differences in market capitalization, transaction costs and liquidity. Movements in stock prices are an important profit-making factor for investors and speculants. It is immposibble to earn abnormal profits on efficient markets. Are the Czech and Dutch market efficient or are the returns predictable? Can we find any patterns in stock prices movements to reject the efficiency?

V této bakalářské práci jsou porovnávány akciové trhy v České Republice a Nizozemí . Autor se snaží najít faktory ležící v pozadí významných rozdílů v tržní kapitalizaci, transakčních nákladech a likvidity. Pohyby akciových kurzů jsou důležitým faktorem zisku pro investory a spokulanty. Na efektivních trzích je nemožné dosáhnout abnormálního zisku. Jsou český a nizozemský akciový trh efektivní nebo jsou výnosy předvídatelné? Můžeme najít nějaké zákonitosti ve vývoji akciových kurzů a zamítnout efektivnost?