Deficits of public finance and fiscal policy institutional challenges

Abstract

This work tries to help current research on the field of institutional economics concerning public finance and fiscal policy. The main objective of our research is a phenomenon of budget deficit. This problem has arisen three decades ago and is probably one of the biggest chronicle diseases of the democratic world. This paper provides brief overview of modern economic literature written on the theme of public finance and budget deficits and suggests a solution of this problem that could possibly help another research activities.

Tato práce se snaží pomoci současnému výzkumu na poli institucionální ekonomie zabývající se problémem veřejných financí a fiskální politiky. Hlavním objektem našeho zkoumání je fenomén rozpočtového deficitu. Tento problém se vynořil přibližně před třemi dekádami a je pravděpodobně jednou z nejzávažnějších chronických chorob současného demokratického světa. Naše práce poskytuje základní přehled moderní ekonomické literatury napsané na téma veřejné finance a rozpočtový deficit a pokouší se navrhnout řešení této problematiky, které by případně mohlo pomoci při dalším výzkumu.