How much does intelligence predict lifetime income? A Meta-Analysis

Abstract

Despite growing interest and extensive empirical research in economic returns to ability, a consensus regarding the true impact of intelligence on financial outcomes remains elusive. While psychology literature has made e orts to unify divergent findings, economics is yet to produce a comprehensive meta- analysis addressing this issue. Addressing this gap, our thesis utilizes cutting- edge meta-analytic techniques to analyze a unique dataset of 765 estimates drawn from 38 studies, providing a clearer picture of intelligence's impact on income. We uncover a notable positive publication bias, which, after correction, yields a diminished yet statistically significant e ect. Specifically, our results indicate that a standard deviation increase in cognitive ability results in a less than 10% increase in financial outcomes. Leveraging over 30 variables in our Bayesian and frequentist averaging models, we identify key determinants of this e ect, including the data collection year, outcome specifications, methodologi- cal choices, country-specific factors, and the number of estimates reported per study. Additionally, when adjusting for factors such as gender, residential loca- tion, work experience, and family attributes, we observe substantial variations in e ect size. JEL Classification J24, J31, D31, C11...

Navzdory rostoucímu zájmu a rozsáhlému empirickému v˝zkumu ekonomick- ˝ch v˝nos schopností, dosáhnutí konsenzu o skute ném dopadu inteligence na finan ní v˝sledky z stává neuchopitelné. Zatímco psychologická literatura se snaûí sjednotit rozdílné záv ry, ekonomie jeöt nep inesla ucelenou metaanal˝zu eöící tuto problematiku. Naöe práce se snaûí tuto mezeru vyplnit vyuûitím nejmodern jöích meta-analytick˝ch technik pro anal˝zu jedine ného datasetu obsahující 765 odhad pocházejících ze 38 studií, ímû poskytuje jasn jöí obraz dopadu inteligence na p íjem. Odhalujeme v˝raznou pozitivní publika ní se- lektivitu, která po korekci vede k oslabenému, ale statisticky v˝znamnému efektu. Naöe v˝sledky ukazují, ûe zv˝öení kognitivních schopností o jednu stan- dardní odchylku vede k n co mén neû 10% nár stu ve finan ních v˝sledcích. Vyuûitím více neû 30 prom nn˝ch v naöich bayesovsk˝ch a frekventistick˝ch pr m rovacích modelech identifikujeme klí ové determinanty tohoto efektu, v etn roku sb ru dat, specifikací v˝sledné prom nné, metodologie, p vod dat a po tu odhad obdrûené ze studie. Dále, po korekci faktor , jako je pohlaví, místo bydliöt , pracovní zkuöenosti a rodinné atributy, pozorujeme v˝znamné variace ve velikosti efektu. Klasifikace JEL J24, J31, D31, C11 Klíèová slova inteligence a p íjem, v˝nosy...