Range accrual valuation

Abstract

V této práci analyzujeme derivát závislý na vývoji podkladového aktiva zvaný range accrual v jeho komplexnější verzi zahrnující stochastický pás, ve kterém se akumuluje prémiový úrok. Výplata tohoto strukturovaného produktu je založena na splnění pod- mínky, že je hodnota podkladového indexu v daném rozmezí. Hlavním výsledkem je aproximativní řešení pro očekávaný výnos tohoto produktu a jeho srovnání s technikou Monte Carlo. 1

In this thesis, we analyse a path-dependent derivative called range accrual in its more complex version involving stochastic range in which the premium interest is accrued. The payoff of this structured product is based on the condition of the underlying index being within a given range. The main outcome is an approximative solution for the expected return of this product and its comparison with a Monte Carlo technique. 1