Distributional Effects of Inflation in the Czech Republic

Abstract

Index spotřebitelských cen zachycuje měnící se náklady spotřebního koše průměrné domácnosti. Změna indexu spotřebitelských cen vyjadřuje míru in- flace pro celou populaci, přestože výdaje domácností jsou různé. Cílem této diplomové práce je zhodnotit, jak blízko jsou domácnosti oficiální míře inflace a určit, které skupiny obyvatel mají významně odlišnou inflaci. Za použití českých dat ze Statistiky rodinných účtů pro období 1990-2012 jsme vypočítali specifickou inflaci pro každou domácnost v našem vzorku. Nejprve jsme zjistili, že v průměru mají pouze dvě třetiny domácností míru inflace blízkou oficiální míře inflace, což nás vedlo k sestavení cenových indexů pro různé skupiny oby- vatel. V empirické části jsme se zabývali vlivem charakteristik domácností na inflaci za použití panelové metody fixních efektů. Ukázalo se, že domácnosti s nízkými příjmy, penzisté, domácnosti ve městech a domácnosti s méně členy mají vyšší než průměrnou inflaci.

Consumer price index captures the changing costs of the consumer basket of a typical household. Despite differences in spending patterns, change in con- sumer price index is used as a measure of inflation for the whole population. The aim of this thesis is to assess how close to the official inflation rate house- holds are and determine which groups have significantly different inflation. Using the Czech data from the Household Budget Survey over the 1990-2012 period we calculated specific inflation for each household in our sample. We first found out that on average only two thirds of households are close to the official inflation rate, which led us to the construction of subgroup price indices. In the empirical part, we examined the effect of household characteristics on inflation by applying the fixed effects estimation. We found that low-income households, pensioners, households in urban areas and households with few members have higher than average inflation.